Introduktion

Vad är Paritas?

Paritas är en tjänst som hjälper dig att förvalta en riskparitetsportfölj - att agera när det behövs, och vara passiv resten av tiden - genom:

• Bevakning av värdepapper, målvikter och ombalanseringsspann
• Beräkning hur partiell ombalansering kan göras på optimalt sätt
• Beräkning hur insättningar och uttag kan göras på optimalt sätt
• Beräkning av belåningsgrad och återställning av ev. hävstång

Tjänsten automatiserar detta - beslut och genomförandet sköter du själv via din mäklare.

Paritas är inte till för dig..

• som sysslar med daytrading eller andra aktiva strategier
• som söker investeringsråd
• som undrar hur man sätter upp en riskparitetsportfölj (se nyttiga länkar här)

Bakgrund

En riskparitetsportfölj sprider risken jämnt mellan olika tillgångar i stället för att satsa tungt på enskilda marknader. Det gör portföljen robust och mindre känslig för oväntade svängningar. Den betydligt stabilare avkastningen¹ gör att strategin lämpar sig bra för belåning/hävstång.

Genom volatilitetsbaserad ombalansering utnyttjas marknadens rörelser på ett strukturerat sätt: man säljer lite av det som statistiskt² ligger nära slutet av en uppgående trend, och köper mer av det som statistiskt är i början av en uppåtgående trend. På så sätt fångas den så kallade ombalanseringspremien – avkastning som uppstår av själva disciplinen, inte av gissningar om framtiden.

Men “statistiskt” är fortfarande bara en bästa gissning. Därför är partiell ombalansering ännu bättre, när återställning sker stegvis i stället för tvärt. Det gör att portföljen kan fortsätta dra nytta av uppåtgående trender, samtidigt som man gradvis återställer balansen när marknaden vänder. Resultatet blir en strategi som har potentialen att ge ännu mer avkastning än strikt ombalansering, samtidigt som transaktionskostnader hålls nere.

För bäst långsiktig effekt så ska inga åtgärder vidtas i onödan. Portföljen ska justeras först när en eller flera tillgångar har gått utanför sitt ombalanseringsspann. Kontinuerlig bevakning säkerställer att dessa signaler fångas i tid, så att ombalansering kan ske när det är motiverat – varken för tidigt eller för sent.