Introduktion

Vad är Paritas?

Paritas är en tjänst som hjälper dig att förvalta din portfölj - att agera när det behövs, och vara passiv resten av tiden - genom:

• Bevakning av värdepapper, målvikter och ombalanseringsspann
• Beräkning hur partiell ombalansering kan göras på optimalt sätt
• Beräkning hur insättningar och uttag kan göras på optimalt sätt
• Beräkning av belåningsgrad och återställning av ev. hävstång

Tjänsten automatiserar detta - beslut och genomförandet sköter du själv via din mäklare.

Paritas är inte..

• .. för dig som sysslar med daytrading eller andra aktiva strategier
• .. för dig som söker investeringsråd
• .. för dig som undrar hur man sätter upp en riskparitetsportfölj (jag samlar nyttiga länkar här)

Bakgrund

En väldiversifierad riskparitetsportfölj sprider risken jämnt mellan olika tillgångar i stället för att satsa tungt på enskilda marknader. Det gör portföljen stabilare och mindre känslig för oväntade svängningar. Den kraftigt ökade riskjusterade avkastningen gör att strategin lämpar sig bra för belåning/hävstång.

Genom smart ombalansering utnyttjas marknadens rörelser på ett strukturerat sätt: man säljer lite av det som statistiskt¹ ligger nära slutet av en uppgående trend, och köper mer av det som statistiskt är i början av en uppåtgående trend. På så sätt fångas den så kallade ombalanseringspremien – avkastning som uppstår av själva disciplinen, inte av gissningar om framtiden.

Men statistik är fortfarande bara en bästa gissning. Därför är partiell ombalansering ännu bättre, när justeringarna sker stegvis i stället för tvärt. Det gör att portföljen kan fortsätta dra nytta av uppåtgående trender, samtidigt som man gradvis återställer balansen när marknaden vänder. Resultatet blir en strategi som har potentialen att ge ännu mer avkastning än strikt ombalansering, samtidigt som transaktionskostnader hålls nere.

För bäst långsiktig effekt så ska inga åtgärder vidtas i onödan. Portföljen ska justeras först när en eller flera tillgångar har gått utanför sitt ombalanseringsspann. Kontinuerlig bevakning säkerställer att dessa signaler fångas i tid, så att ombalansering kan ske när det är motiverat – varken för tidigt eller för sent.